报道:埃尔多拉多度假村即将与凯撒娱乐集团完成合并

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两家媒体在6月7日报道,凯撒娱乐集团(Caesars Entertainment)和埃尔多拉多度假村(Eldorado Resorts)即将合并从而创建世界最大的赌场公司,但为了使交易顺利进行,还需要进行更多的谈判。

《华尔街日报》(Wall Street Journal)称,现金和股票交易可能在本月晚些时候宣布,总部位于里诺的埃尔多拉多管理层将经营这家合并后的公司。然而,《纽约邮报》(New York Post)称,总部位于拉斯维加斯的凯撒娱乐认为埃尔多拉多提出的每股10.50美元的收购价格太低而拒绝了他们,但双方仍在继续谈判。

埃尔多拉多在12个州经营26家赌场,在过去两年中一直是收购市场上最活跃的博彩公司之一。2017年,埃尔多拉多以17亿美元收购了卡普里度假村(Capri Resorts)。去年埃尔多拉多与房地产投资信托公司GLP(Gaming and Leisure Properties)合资,以18.5亿美元的价格向热带娱乐公司(Tropicana Entertainment)收购了7家赌场,并以3.275亿美元在伊利诺伊州的埃尔金增设了维多利亚大赌场(Grand Victoria Casino)。

该公司目前是国内第三大的区域赌场运营商,首席执行官托马斯·里格(Thomas Reeg)曾建议埃尔多拉多要在拉斯维加斯大道(Las Vegas Strip)上拥有一处产业。埃尔多拉多在除拉斯维加斯外的内华达州所有主要市场,包括雷诺、太浩湖和劳克林,经营热带大西洋城酒店(Tropicana Atlantic City)和赌场。

凯撒在全美13个州经营着包括拉斯维加斯大道上及其附近的9家度假村在内的近40家赌场,企业狙击手亿万富翁卡尔·伊坎(Carl Icahn)收购公司28.5%的股份后,凯撒在今年的大部分时间里一直处于出售待估的状态。伊坎控制着四分之一的公司董事会,并于上个月任命托尼·罗迪奥(Tony Rodio)为首席执行官。

这位83岁的企业狙击手伊坎在去年12月至今年3月期间完成了对凯撒的股票收购,从而控制了凯撒。他计划要么卖掉公司,要么和另一家赌场运营商合并。

埃尔多拉多的前首席财务官里格于今年1月从董事会执行主席加里·卡拉诺(Gary Carano)处接任了首席执行官职务。卡拉诺是埃尔多拉多已故创始人唐·卡拉诺(Don Carano)的儿子,自1980年以来在公司担任过多个高级管理职位。

伊坎和埃尔多拉多之间有一段历史。热带娱乐公司在被埃尔多拉多和GLPI收购之前,一直为伊坎所有。

华尔街对这些报道的反应相对平静。两家公司的股票在6月7日的交易中都有所上涨,凯撒在纳斯达克(Nasdaq)收于每股9.48美元,上涨35美分,涨幅为3.83%。埃尔多拉多在纽约证券交易所(New York Stock Exchange)收盘时报每股52.06美元,上涨2.28美元,涨幅为4.58%。

5月28日,德意志银行(Deutsche Bank )的博彩分析师卡洛·桑塔雷利(Carlo Santrelli)表示埃尔多拉多和凯撒结对的可能性有所增加,并在一份研究报告中告诉投资者,“考虑到繁忙的并购环境的估值含义及更大的光环,广泛来讲,交易对埃尔多拉多、凯撒和博彩行业都积极影响。”

桑塔雷利在报告中建议,埃尔多拉多“可以通过出售资产,适当减少其在大道的曝光,并通过金融杠杆,使其满足我们认为的拉斯维加斯大道资产的强劲胃口。”

交易存在一些障碍,包括在较小的区域市场拥有多家赌场的联邦反垄断问题,及凯撒的185亿美元高额总债务问题。埃尔多拉多目前有35亿美元的净债务。

其他竞购者也参与了凯撒的讨论,包括休斯顿亿万富翁蒂尔曼·费尔蒂塔(Tilman Fertitta),其私人持股的兰德里公司(Landry’s)经营着金砖(Golden Nugget)赌场连锁,以及总部位于拉斯维加斯的博伊德赌场公司(Boyd Gaming Corp.)。

一些博彩分析人士建议,凯撒的交易应该让多家公司参与以规避反垄断问题。

桑塔雷利在5月28日的研究报告中建议每股10.50美元的收购价格。

桑塔雷利写道:“我们假定收购价格为10.50美元,从分析的角度来看,我们认为凯撒股东们的溢价可能会受到面值的限制,尽管我们相信埃尔多拉多的股权部分将为凯撒的股东带来超乎满意的回报。”